Although the Latin America and the Caribbean region is responsible for only 7% of global GHG emissions,  it has great potential for climate change mitigation. About 22% of global carbon credit issuances come from this region. This can be explained in large part by its large endowment in Natural Climate Solutions.

Aware of this potential and the capacity of market instruments to attract resources that support NDC achievement, more and more governments are evaluating, developing, or implementing local regulations on carbon pricing instruments and project development. Indeed, eight countries are involved in bilateral agreements or memorand a of understanding to develop cooperative approaches under Article 6 of the Paris Agreement: Chile, Colombia, Costa Rica, Dominica, Dominican Republic Mexico, Peru, and Uruguay.

This policy brief provides an overview of the context and the main developments in the region over recent months. Although significant progress has been made, efforts must be intensified to expeditiously scale carbon pricing instruments as one of the tools to ensure the mobilization of resources for emission reductions and removals.

Si bien América Latina y el Caribe no es uno de los continentes con mayor responsabilidad en términos de emisiones, con un 7% del total, sí es uno de los que cuenta con mayor potencial para la mitigación del cambio climático. Cerca del 22% de las emisiones totales de créditos de carbono a nivel global provienen de esta región. Esto se puede explicar, en gran parte, por su riqueza asociada a Soluciones Basadas en la Naturaleza.

Conscientes de este potencial y de la capacidad de los instrumentos de mercado para atraer recursos que apoyen el cumplimiento de las NDC, cada vez más son los gobiernos que están evaluando, desarrollando o ya han implementado regulación local sobre instrumentos de precio al carbono y desarrollo de proyectos. Inclusive, ocho países se encuentran involucrados en acuerdo bilaterales o memorandos de entendimiento para desarrollar enfoques cooperativos bajo el Art.6 del Acuerdo de París: Chile, Colombia, Costa Rica, Dominica, México, Perú, República Dominicana y Uruguay.

Este documento busca informar sobre el contexto y los principales desarrollos en los países de la región en los últimos meses. Si bien se ha avanzado de manera importante, los esfuerzos se deben intensificar de forma expedita para escalar los instrumentos de precio al carbono, como una de las herramientas de un paquete de políticas climáticas, con el fin de asegurar la movilización de recursos para la reducción y remoción de emisiones necesarias.